【危ない会社の見分け方②】就職・転職・投資に役立つ会社の基礎知識(Fundamental Analysis) 投稿日 2021年3月21日 更新日 2021年3月29日 著者 nakata カテゴリー 授業 株を買うなら最低限知っておきたい ファンダメンタル投資の教科書 改訂版 【危ない会社の見分け方①】あなたの会社は良い会社?危ない会社?(Fundamental Analysis) https://www.youtube.com/watch?v=fRfiCEOK8VI http://naka… nakata-u.com つまりこれ継続前提というのは企業っていうのは継続する前提でやってるわけですよね ね続けたいわけですよその続けたいという前提に対して重要な事項がありますと これあのぜひね彼 c と別れる時にですねー 最初これから切り出して伝わる形を買ったに会ってみたい 私とあなたの関係の間に 継続前提 重要事項が出ていますいい継続できないな 犬のこと今何すりゃいい 計測計測前提でつけているのにそこに対して何 重要事項がありますだい 近い万千子 ううーーてステージ重要事故じゃないわけですよねー つまり続けられないかもつまり倒産するかも知れませんというこの文があります これはずつはですねしかもディスクの状態で2段階ありまして この継続前提に重要事項がこのですね決算短信の まあベッド資料としてリスク情報として乗っているときは黄色信号ですねまだ22なん とかなるかもっていうのがその ラスアルファーで持っている時ではなくこの継続前提の重要事項がみんなますとで見る 財務諸表の後ろにくっつく形で乗ってたらもうやばいと思いますという 赤目のイエローなんですよ でこの垢目のイエローがこの決算短信に乗ったときに初めて会社四季報が載せます つまりまだギリなんとかなるかものリスク情報の時はけっつの 四季報にはならないんですよつまり四季報にもそれが載ってるって言う会社はもう完全 に財務手法少々好きでこれが乗ってるので劇的にヤバイと っていうことになりますはい 赤字赤字赤字につき目もう自己資本も削られ削られ うわぁンって最終的に継続前提にん違う4時間だっ なる状態ですね これは絶対に観たくない文字ですね なので音が先ほどから私はの恋愛で例えてますけども こういうねっ ことを経てですねやっぱりこう投資家というのは会社とのお付き合いを考えるわけです から レベルの恋愛関係もねこの男のビルの伸びないのね大丈夫 このところ伸びるかも いう目線でお付き合いしてねでもね いや借金あったしかも連続赤字ね 給料全部ギャンブルに使っちゃう借金もあるしギャンブルしている 連続3年ギャンブルしていてあなたはねしかも無借金がございますと債務超過&連続味 につき継続前提で重要事項ったらね それはもうその人が正しいでしょう そう思いません そういうことなんですねハーイというわけですね こういうところを見ると非常に面白いよというのが全体的に稼いでますかチェックと 借金チェックというのがこういう言葉で行われているっていう だからスポーツとかでもルールわかると面白いじゃないですか キックオフって何にフィールドって何ビッチって何サポーターって何 ね スライディングセンタリングヘディングどういう状態する分かるとですね あーなるほど面白いなというように自己資本比率とか 貸借対照表日というのがさっきありますかチェックなんですよとかね 継続前提に重要事項っていうのがもうこの会社潰れちゃうかも知れませんっていう言葉 だってわかるだけで 台 も読むのが面白くなると思いますしかもそれが自分の関心のある会社 勤めてる会社親戚が勤めている会社とかだったらめちゃくちゃ面白いと思いますので ぜひチェックしていただきたいと思います はいそんな中でですね 家貴方はこういうふうに抜粋して載せてくれてますよっていうのと 風+決算短信も見たいよという方は先ほど貸借対照表日と損益計算書というものがどう いう概念化っていうものをもう一回だけですね 基礎であのやりたいと思いますはい対戦と対照表というのは借金どれだけあるか チェック言いましたよね はいだいたいこういうですね読み方になるんですね そうですねあのこの小脳ですねもう形で言うと二歳っていうのは借金ですよね こいつ純資産っていうのはその株主からもらった もう買ったらちょっと悪い分け前ちょうだいね金なのでなくなっても大丈夫 もしくはその自分のもともと創業者の方開 順子さんですね純資産と負債を足したものが し参考になりますはいでこの右側っていうのは何を示しているかと言うとお金をどう 調達しましたかっていうのが右側なんです 左側どう使ってますかっていうのは左側なんです だから 使ってる量と調達したりをって絶対一致するんですよ 使ってない金とを使っているキンっていうのがまあその使う 使い方っていうとこの調達の仕方っても一致してないとおかしいですからね なのでこういう表になっています はいまあもちろん子さんの中にも流動資産固定資産とか 夫妻の仲良流動資産が流動負債固定負債と呼び方があるんですけど 龍堂ってのは大体1年以内にてやつです 先程言ってたような流動防いでは1年以外に反した方がいい解散 返すべき借金がそう考えていただきたいちーさん いうのは流動だが現金がいくらある流動できる 付を使いやすいと流動て扱いやすい 固定固定資産というのは不動産とかでしょ ブーバーしたアキちゃん10万円超大英断園 ek あるけど bouvet ですよねだから流動っていうのは1年以内に現金化できるもの122 に元気で返すべきものそういう状態ですだから流動負債ヨガ 流動手さんより多いとでもう胸がドキドキするわけですね ダーっていう状態になるわけですねでこの純資産が左右言ってるか部の主将んや 利益剰余金というまあね利益の蓄積ですよね 利益剰余金が膨らむとこのじゅんちちさんが膨らむので 総資産も膨らむということになっていますでこの台弱対照表財務状況チェックで何を やるのかというと 先ほどの4本ですか夫妻ですからの借金チェックで債務超過ですかどうかっていう借金 の方が 出産をね全部食いつぶしちゃってないですかという借金どれぐらいあり万年チェックっ ていうのはまあこういう表の中で行われていると今回その細かいところではなくですね この資格この概念がまあケーキ漁港まくってあるって調達して使うのねまぁそれくらい で大丈夫です じゃあそのに危険させたこれ業績ですよねどれぐらい稼いで万年っていうやつですね これはですねまださっきも言った収益これ売上高とか 本業以外でまた下部のねはい冬季に来ましたとか それで本業以外のお金と本業の売り上げですよね そこから費用で喧嘩がかかってたりスター その費用がかかったり税金取られたしますからね税金納めなきゃいけなかったりする からそれ費用を抜いたのが利益だよね この利益どこに行くんだっけこの利益が退職対象表中の利益剰余金に積み上がっていく ということですね長杯を図にするとこうなるということなんですよ シンプルなずですよね意外 と猫の名前の悪いだけなの この嫌いにならないで妄想武者小路実篤って言われると思う なにこいつああっって思うけど普通男でしょ 木村一郎って言ってよって俺はもうの武者小路実篤とか言わないで お祭4二斤もちとか言えばいいねーよって思うんですよ スズキ鈴木英雄とかではれたら一音って思うけど西園寺 ヒューン町でございますって言ったらでマニフェストを兼ねたても f ねおかしい 建物なんです西園寺公望でございます おかしいとどっち は それもわからぬ建物 人ですはい 数機太郎あ1ね 帝釈対象消去ね英語でと貸借対照表って言われるすごいシンプルずバランスシートです よ 借金と借金じゃないもののバランスのシートですからね 損益計算書猫の pl とねプロフィットとロスと言われてますけどね ねっぽく四天王を奏してんのっていうだけですかね この感じがあるんじゃねシンプルですただね この売上と利益っていう問題なんだけどこれね 売り上げは伸びてるんだけど利益があんまり伸びてない会社利益はすごい伸びてるけど 売り上げが伸びてない会社これって どういう状態か分かります これでわかるようになると会社の状態が見えるようになるという感じなんですよ つまりね売上がじゃあ伸びてないとしますよ 売り上げはずーっと例えばまあねっ うんまぁねぇ年少で1000万みたいな 毎年年商1000万何でも利益は500万円600万円700万円800万円増えてる どういうこと さあこの会社に投資しますかこの会社は良い会社だと思いますか これで言うと売上が伸びてなくて利益がガンガン上がってますよという会社は この本いいわけですよ あまり先行きが長いとは言えないとか なぜかというとコストカットしてるからなんですよね リストラをしているかコストカットをしているかそういうふうにするとですね 利益はギュッと5上がるんですよ 費用を削ってるとこですねこのここを削ってるんです全体のこの発酵の大きさは一緒だ けど費を削ってるから利益が膨らむんですよ でもじゃあそのコストカットとリストラとかっていうのは際限なくできるものですか できないんですよね 際限なくできなくてもその売り上げの中から費用は削る 限界がありますから はい なのであっこれはコストカットやリストラで一時的に利益が膨らんでるだけかもしれ ない 先行きがそんなに明るいわけじゃないかもしれないっていう花ができますもう一つ 売り上げがすごい上がってるんだけど利益が伸びてないってどういうことだろう これは数パターンあると言われてるんですね これは売上が上がってて というのは調子がいいわけですよどんどんお客さん商品が売れているワケですよ そのサービスが売れてるわけですよでも コストがかかっている 去年以上にそれはもしかしたらこの投資のキャッシュフローに入ってるかもしれない ですよね 設備投資をガンガンするならアマゾンとかはずーっと売り上げやんだけど利益が出てな いって言われた それはずっと設備投資してだからなんですよねそうやってめちゃくちゃでかいビジョン に向かって走ってるから今は利益を株主に還元している場合じゃないからガンガン設備 投資に行くんで でも信じてくださいねっていうそれは将来に期待が持てますよね 設備投資にかなり使ってるから売り上げは上がってるんだけど利益出てないすすいませ ん これは従業員や株主が納得する状態ではあるわけですよ でもう一つは売上を上がってるんだけど 利益が上がっている もう一つの状態が ライバルはすごい増えてて その商売のやり方にプラスアルファーが見いだせなくて それでだんだんと利益率が下がってくる いう状態かも知れ つまり他人安売りとかしてなんとか頑張ってるだろ売上とかはなんとかキープしてるん だけど 利益は上がってない 追い込まれている状態なのかもしれないんですよね なのでそこらへんはこのね状態の中でさらに詳しい情報深堀りしていく必要があると っていうことなんですよでもそうやって数字とか表とかを見ればこの会社はどういう 状況なんだろうっていうのが 4 社長じゃなくてもトレースできるんですねこれがめちゃくちゃ面白い はい なので稼げますか借金どれくらいありますか これをチェックするということだ大事だという言葉で理解していただけたと思います はい抜粋しているのが四季報でここのコメント読んでも面白い さらに詳しくみるんだったらオフィシャルホームページで この借金あるチェックと稼いでるがチェックをする 嘘のことをして何をするのか 危険な海上あぶり出すじゃれだけじゃなくていい会社を見つけたら最高ですよね 姫会社には2種類あるわけです主にはね 主に2種類ありますその一つが成長株 もう一つが割安感成長株というのは毎年増収増益してるっていう 売上も利益も3年連続上昇中という会社いいですねー もう要するに今まさにブレイク中ですよイェーイ 悩むじゃんね 増収増益です もう芸人だったらね去年はレギュラー番組が2本 それが3本そして理論品みたいな大ブレーク中ですよね 順調順調順調と単純に番組の本数が増えているだけじゃなくてしかも mc になって みたいなね そういう好状態ですよねーこれを愚弄 数株と言いますねグロースて成長というんですかね こ割安バリュー株っていうのは逆にどういう状態か いい会社なのになぜかまだ株価が低い 株価が安い その評価されたんですよめちゃめちゃ劇場で受けてるしもう芸人全員があいつめっちゃ ブレークしそうって言ってんのに 段組みが少ないんだよね そういう状態もしくはユーチューバーで言うと 一個一個の動画の再生回数すごい上がってきてるんだけどまだ登録者数は少ない じゃあ気づいてる人ですねでももうなんかも面白いと言われてる理由っていう状態これ 面白いと思いません これまだ恋愛でもねなんとも恋愛て立てるんですけど恋愛でもどっちを選ぶかなんです よ じゃあ何何くーんモテモテの 増収増益神客も手に持ててるっていう 誰子が人気のあの人を狙うのかそれともなげに君って意外と安いよねとか 何さんってすごい生脚いいんだよねみたいな感じで なんかすごいねこうなんかこの人のビス 本当はすごくいい人ならねえまだ傷変えてない た髪型のせいで気づかれてないみたいな なんかわかんないけどなんかもそのねー ですねそういう えっ9位2学期からすごい見つけられちゃうみたいな a 眼鏡を外したらみたいな髪型を変えたアート金服を着替えたらーみたいなそういう 所だペーパーみたいなキャンって急にねそういう状態のどっち狙うか これはあるわけですよねーこれから成長株を見るときは骨 増収増益まずこれ3年 まず3年みましょうっていうのはこれ四季報に3年分乗ってんですねぽんぽんぽん ねっこの3年分増収増益多いいいなと思っていいなと丸つけたらですねつぎ 10年みましょうと この10年も ok だったら本当の成長株ですよと 10年間増収増益これなかなかハードル高いですからね そうじゃない場合はまあ普通ってことですよ そういうこともあるよねってますねはい で割安株ねこれどう見るか だから成長株飲みやすいわけで見つけやすいよね それはそうだよ モテモテなんだからちゃー方は分かりやすいですねブレイク中の芸人無駄レア5位 やすいよね ブレイクゲージランキングとかいるけどね代替案そうだろうねってなるじゃ 女 人気のユーチューバーランキングまあそうだろうねってなるわけですよ これからグルランキングを見つけるのが結構大変なわけですね だこれを見つけると非常にね皆さん やっぱりこう帰りも大きいわけですからそこをですね見つけたい それを見つけるためですねポイントというかコツみたいなのですね人類が作り だしたんですねそれが株価指標ってやつなんすよ これが いろいろのってんだけどまぁ頭に入ってもらえるんだわ なんでかっていうとアルファベットが連結してるから per pbr roe 3やめてって やめてって言ってもアルファベット3つを3つ並べんじゃねぇぞっ q なってんじゃねーかっ アルファベット急行なんか覚えられるため市がねしかも per pbr がし 関してもピート r かぶっとるやないかいと どういうことなやっぱ 攻めても全然違うものにして欲しかったよね 5があるんですがこれをの超簡単に説明します pr というのは株価と収益の関係性を見ているものです 株価は高いの安い それは収益と比べて だから稼ぎの割には割安ですねやつ あの男年収の割にもててなくないはいこれです これが pr です年収1億なのにアイツ全然もててない はいこれですねこれが per です 収益と株価のマリアへはい これがまあ何倍という表記されてるんですよ でこれはその10倍とかになってたらその株当たり株で買うわけですよね 投手したのが収益でどれくらい帰ってくる見込みがあるかで言うと 10倍だったらその10年間で投手が取り戻せそう 収益でっていう感じ 10倍になったら10年間で不本意でこいつめっちゃ稼ぐ奴だから10年間で取り戻せ そういうことがこの倍っていうのはきつくない方がいいよね 2倍だったら2年間で取り戻せるんだよ 2鯉稼ぐからん でも株価爆花木ブラッスリーもてじゃないなぁ あいつ年秀逸よくでモテてないねー はいこれ良い指標ですよね でこれは何か tb あー今度は株価とし本当の関係ナス つまり貯金1億あるのにモテてないねーってやつなんですよだこれこれじゃ練習の こういう直近の方だと思って人間で例えると 年収1億なのにモテてない奴を探そうな p 貯金が1よくあるのにモテてない奴を探すなら pbr です どちらにしろモテてないとモテてるかその下部へ株価の割に資本があるね 株価の割に収益がある猫の株価の資本の割合だ これね0.9倍とか一番 避けるとちょうど言ってるんだけどこれ何を示しているかと言うと 株主になるとですねその株も最終的に例えば会社が解散します おしまいってなったらですねその持ってるお金の株主に持ってるか部分 高は分るんですよ そういう権利があるんですね株主ははい 踏襲してますからその時に例えばだから全株を持ってたら全財産もらえるです会社の 解散したとき そういうことですよねその 解散したらその株分もらえる それが 投資した分のヌンと一緒なのが一枚なんですよ はい だけどいっぱい溜まってるから貯金が投資した分以上にもらえそうなった場合投資した 分 この0.9倍ってのはその会社の司法の方なんですね これを少ないほうがいっぱい貰えるんです だした割に 出してるか年が少なく感じるねっていう 向こうが多いからこっちの0.9倍に感じちゃうねっていう状態なんで これも少ない方が良いです pr と ppr が少ない方がいい はいこれだけ覚えていただいてかまいません覚えるべきはこいつ 稼いでるのにモテてないね pe あるこいつお金たまっているのにモテてないね pbr です で 少ないほうがこれだけ覚えておいていただければ何となく分かるんじゃないかと じゃあそうじゃないものがありますそれが r 多い roe というのは収益と資本のバランスなんですよこれ 主え高生 de まんねん 持ってる金の割に稼いで万年なんです この面白いんですよ つまり資本がめちゃめちゃいる会社って 大企業ですよね すごい株主からすごいからもらってもうもうねもうその1兆円あると資本が 低いう奴が lake 1000万だった場合ちょっとめっなぐ えってならない 1兆円の4本ある奴が1000万しか利益上げてなかったらほんとやりようあるだろっ て思うわけでも資本金が100万円なんだけど 1000万円の利益上げてるんだったら美容のこんな浦項セグじゃないということなん ですよ つまりパンチングマシーンのパンチ力今 がでかいのに こんな自治会人と同じパンチ力だったらおかしいでしょ だから4本と収益の割合っていうのを計算するんですね でこの r 多いっていうのは高いほうがその体の大きさのわりにパンツよくある zro いっての高いほうがいいですよ でこれのポイントはそのモテてるかも出てないか一切関係ないですか roe を見て割安ッ 割安じゃないっても判断にならないですね roe てのつまり今成長株を見るときにもっとのビスを買っての見るわけですね えっ こいつパンジュークめっちゃリャンとね自分の持ってる財布の中身の割合稼ぐや yi に稼ぐやんというのが roe なんで roe はパンチ力だとを見てくださいバール多い高いなぁ 体の悪に入ってるねーこれです per pbr は 稼ぎの割にモテてるか財布の割にも出てるか そして配当利回りってのはこの投資する時のですね どれぐらい3階にありますノックやつですね どれ配ってくれてるのっていう株価分の一株当り配当金なんでこれも高いほうがですね 株主に対して配ってくれる会社だイェイですねはいこの4つの主将ですね 駆使してですねみるとチェックが早い はいこれね何千社とありますからね 日本だけでもねその中からドレーガー どれがどういう状態って見る1個の指標として使えるのがこういうやつですつまりこ れって言うのは 大切なのはこれが低いからとこれが高いからね 芳佳打って決める判断してはいけないんです フィルタリングするに使うんですとりあえず 割安私は割安株を狙いたいからこの per と pbr でフィルタリングかける でその中から綺麗な 入った会社を調べるというために使ってください 私は清澄化も狙いたいから roe や配当利回りで高いところを見る その上で その中でフィルタリングした中でより詳しく見て買うかどうかを判断する そのペリッとフィルタリングのための便利な道具だと思ってください だからその恋人探しでね 年収いくらでそのこういう ここに住んでる人みたいなのか散って行って何人ってなってそこからねちゃんと見る わけでしょ ちゃんとお話をしてお話をしてみてちょっと12回お食事に行って診てたん日間で みたいな お食事以下合う話す一家お食事してみるみたいな そうそういう感じだとみてくださいん この pr 見て年収いくらで あの都内に住んでいる人を yeah 結婚しまーす今日危険ですよね per と pbr と roe だけ見て結婚ってね株購入っていうのはそういう 条件だけ見て結婚するようなもんだと思ってください 怖いですよね都内で練習さ 以前マンの弁護士ですはいわかりました 結婚しますドア分な はなくしてもないのに このカーブラインでまだは中日わからないんだよっていうことですからね なのでここらへんをですねうまく利用するという形でございますさあ今日の授業は以上 になりますけれどもいかがでしょうか 分かって頂けましたでしょうか漢字が多いとかねアルファベット多いとかねこれが問題 なんだろ それだけなでも中身はめっ 生じるからへお金 a 会社えー何簿記財務は強いじゃあ防衛ならないでですね 女屋と恋愛でしょなんだとこういうふうに思ってですね 一個一個ちょっとずつなんでいいんでそれくらい覚えていくとですねなんか 免疫ができています ん 会社も パートナーもんそして動画もね じっくり選んで頂ければと思います皆さんのために roe ねー グロースのグロースする動画 中田成長が無難でいやいやまだまだ割安だねぇとリップで抱けるように頑張りたいと 思いますのでこれからもつよいで御注意ください というわけで山田 [拍手] 自分の過去を否定した目が終わったんで卑怯な奴が多くて こちらの強いの毎年の良い奴ベッテル60代うわーっきたら何で例えば公園の自転車は 氷の自転車 amaran 持ち上げられてたん レープロ格闘家なんだけどスパーリングをやるあ普通にやりたいです 走力ん ゲロ吐く爆釣というやっています雨上がり決死隊ああ photo まずや部に穴にやりたいですよ 爆釣お湯広めたいなっていう ことが一番ですね今の時代僕のかユーチューバーを出したり芸能人でてもらったり武井 壮さんとか 確かに後沢尻エリカさんとかねなんか 橋へ行けられて別にって言うじゃないですかね 痛いけど死なないっていう風にもできる2 way ガス代でも gdgd っっ ああああああ th スーツの男性が素手でしばかれている道がなかったねー てぃくゆう十代が銀星前後編のストップでバックグラウンド再生も可能 移動中や作業中のインプットに最適です第8欄のリンクからどうぞ web コミュニティプロです [音楽] 人は何者にでもなれるいつからだん 次はあなただん [音楽] この記事を書いた人 nakata 記事一覧